英伟达失去大摩首选芯片股地位！

2024-01-23 12:20:00 EETOP

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摩根士丹利（Morgan Stanley）不再将英伟达（Nvidia）列为首选晶片股，现在转向该行业另一领域，最新推荐的是股价有超过25%的上涨潜力的西部数据（Western Digital）。

尽管AI最近掀起热潮，但大摩知名分析师摩尔（Joseph Moore）更看好生产电脑数据储存产品的西数，指其股价与同业的估值差距极具吸引力，乐观认为这家即将分拆的公司——分别专注固态硬盘和机械硬盘——将为投资者带来价值。

摩尔周一撰写客户报告说：“虽然市场似乎青睐合并题材，但在今年年底将硬盘和存储器资产分拆开来的决定其实完全简化了情况。”

他还提到NAND存储器趋势改善也是利多因素。他说：“我们看到NAND价格（在第1季）连续上涨超过20%，在某些地区涨幅更大。考虑到这家公司在12月当季已经给出毛利率为正的指引，3月这一季应该达到了周期中期的毛利率水准，这与存储器的同业形成鲜明对比。”

诚然，摩尔对长期NAND周期的看法有些好坏参半，指晶圆厂利用相当低，很快会上升，这种趋势不利于经济，但最近少有新公司进入NAND市场。

他将西数的目标价从52美元上调到73美元。该股今年来劲扬逾12%，周一攀升2.23%到57美元，意味还有28%的上涨空间。

摩尔仍旧看好Nvidia，虽然指出，这家GPU制造商过去一个月在股市涨势强劲：Nvidia在这段期间上涨超过21%。

他说：“所有AI股票都涨了，由于AI在2024年下半年的配置可能降低，有些逆风因素可能要考虑。尽管如此，Nvidia的涨幅小于AI供应链里的其他公司，而仍旧保持首屈一指的地位，至少未来几季内确实还有实质的上涨空间，关键产品如H200和B100应该会让投资人对该公司的市场领导地位更加放心。”

截至昨日美股收盘，西部数据上涨4.07%，收报57美元，总市值184.82亿美元。