大摩：苹果造车或成为特斯拉重大利空维持目标价880美元

2021-03-03 08:18:10 智通财经

摩根士丹利发表研究报告表示，苹果造车将成为特斯拉重大利空，维持对后者目标价880美元。分析师Adam Jonas表示：“如果苹果进入电动汽车市场，其占据的市场份额更有可能是33%，而非微弱的3%。绝大多数客户都认为，在未来5到10年，传统OEM将是特斯拉的主要竞争对手。

对苹果和特斯拉来说，Jonas及其团队认为，其价值在于移动生态系统，尤其是数据和网络的价值，这超出了对特斯拉的正常销售单位与股价的分析。

大摩对特斯拉目标价为880美元，该目标价中有345美元来自核心汽车业务，该行预计到2030年，特斯拉汽车销售将达540万辆；另外，基于DCF模型，该行预计到2030年，特斯拉移动服务支持业务（Tesla Mobility）的对应估值为77美元/股；此外，100美元来自第三方电池业务和电动车动力系统供应业务，75美元来自来自特斯拉能源的固定存储系统，36美元来自保险业务，246美元来自数据网络服务业务，该行预计到2030年该业务的每用户平均收入（ARPU）将达到100美元。

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