大砍单来了！国产手机砍单2.7亿部、联发科爆砍单35%、高通砍15%！智能手机冬天降至？
2022-05-24 11:25:51 EETOP
联发科针对中低端产品，Q4 已砍30–35%；高通则下修高端骁龙8（Snapdragon8）下半年订单约10-15%，目前SM8475 与SM8550 出货预估不变，预计SM8550 今年底出货后，将SM8450 与SM8475 降价30-40%，以利出清库存。
郭明錤认为，因5G 芯片前置期较一般零组件久，联发科与高通下修Q4 和下半年订单，意味需求疲软恐延续至明年Q1，加上因竞争ASP 下滑及砍单效应、高端制程涨价进一步压缩5G 芯片利润，市场对联发科、高通今年Q3 至明年Q1 的营收与利润共识也将进一步修正。
中国Android 手机从3 月已减少1.7 亿支订单、至今再砍1亿支订单，郭明錤认为这代表中国、欧洲与新兴市场需求疲弱，对小米、Oppo、Vivo、传音、荣耀今年出货量预估约1.6 亿支、1.6 亿支、1.15 亿支、7,000万支、5,500 万支。
此外，中国Android 品牌手机的CCM 与镜头出货量，预计Q3 年减幅度达20–30%。中国Android 品牌的前五大CIS（CMOS Image Sensor）供应商总库存已超过5.5 亿颗。郭明錤表示，5G 芯片与相机相关均是手机的关键零组件，中国Android 品牌的5G 芯片与相机下半年出货趋势一致，今年恐将旺季不旺。
与此同时，三星今年出货量目标也减少约10%、至2.75 亿支，整体来看，iPhone出货动能仍优于Android。郭明錤表示，虽近期部分跌深股可能有抢反弹的机会，但建议投资人避开Android 手机类股。
