美国放松贸易禁令：将向希望与华为做生意的美企颁发许可
 

美国商务部于北京时间 7 月 9 日晚上表示，将给部分美国企业发放许可， 允许这些企业继续与被列入美国商务部实体名单上的中国华为公司继续做 生意——前提是这些生意不会对美国的国家安全构成威胁。
 

此前，中美贸易摩擦通信行业影响首当其冲。随着摩擦缓和，外部情绪和通 信板块有望迎来反弹。我们认为，短期板块情绪或将提升，同时维持板块 后续震荡向上的判断，建议继续关注有业绩支撑（中报预期好）和低估值 的优质 5G 标的。
 

广州 5G 继续加码，5G 建设进度和投资规模有望持续加速
 

广州正在全力推进 5G 发展，预计今年底将建成 1.46 万座5G 基站。广州市 工信局预计，到 2021 年，广州将建成 5G基站6.5 万座，并带动电子制造、 软件与信息服务业、人工智能等重点产业实现产值超 8000 亿元。相较于此 前的规划，5G 基站数量建设规划有明显提升。我们认为，国内 5G 建设进 度有望加速，5G 产业链进入业绩兑现期后季度业绩有望持续改善、估值快 速消化。
 

本周投资观点：
 

5G 牌照落地后，运营商集采逐步落地，国内 5G 商用进程快速推进，相关 硬件产业链以及 5G 应用领域有望逐步进入业绩兑现期。我们认为，5G 产 业链未来仍有较多催化剂，运营商招投标、各地 5G 建设规划等有望持续落 地，同时产业链进入业绩兑现期后季度业绩有望持续改善、估值快速消化。 我们维持板块后续震荡向上的判断，建议继续关注有业绩支撑（中报预期好） 和低估值的优质5G 标的，结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况，重 点推荐如下：
 

（1）主设备：重点推荐：中兴通讯（预计 19 年 54 亿净利，扭亏为盈，25 倍）；建议关注：烽火通信（预计 19 年 10 亿净利，31 倍）； （2）天线射频领域：重点推荐：沪电股份、通宇通讯；建议关注：世嘉科 技、深南电路、胜宏科技、生益科技、华正新材、东山精密（电子团队覆盖）、 俊知集团（港股）等； （3）光通信领域：重点推荐：中际旭创、剑桥科技、光迅科技、天孚通信； 建议关注：博创科技、新易盛、太辰光、华工科技等； （4）5G 基础设施边缘网络生态：重点推荐：华体科技（预计 19 年 1.6 亿 净利，+160%，27 倍）、星网锐捷（预计 19 年 6.9 亿净利，19倍）、天源 迪科、三维通信、中嘉博创；建议关注：网宿科技、中国铁塔（港股）等；
 

（5）IDC：重点推荐：光环新网、宝信软件（计算机团队覆盖）、城地股 份（天风建筑团队联合覆盖）等； （6）云计算云视频：重点推荐：亿联网络（预计 19 年 10.8 亿净利，+27%， 29 倍）、深信服（天风计算机团队联合覆盖）；建议关注：梦网集团（预 计 19 年 4.0 亿净利，+411%，27 倍）、二六三等； （7）物联网：重点推荐：移为通信（预计 19 年 1.8 亿净利，+41%，35 倍）、 广和通、拓邦股份（预计 19 年 3.1 亿净利，+41%，18倍）、高新兴、和而 泰（天风电子团队覆盖）等；建议关注：移远通信、金卡智能等； （8）专网通信：重点推荐：海能达（预计 19 年 7.2 亿净利，+51%，22 倍）；
 

（9）军工通信领域：重点推荐：海格通信（预计 19 年 5.8 亿净利，+35%， 38 倍）、红相股份（预计 19 年 2.8 亿净利，+23%，19 倍）。 风险提示：5G 产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。


免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，转载目的在于传递更多信息，并不代表EETOP赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品内容、版权和其它问题，请及时联系我们，我们将在第一时间删除！